Полупроводниковая отрасль в суперцикле: спрос ИИ-инфраструктуры при ограниченном предложении поднимает цены (DRAM ~+44% кв/кв, NAND >+50%) и доходы. Группа ИИ-ориентированных игроков (Nvidia, Broadcom, SK hynix, Micron, TSMC) показала средний прирост выручки порядка +113% г/г в I кв.
Структурные сдвиги для Desk: 1) переход от годовых к многолетним контрактам — дефицит и неопределённость «замораживают» поставки на годы; 2) перераспределение рынка и вход смежных ИТ-игроков, стремящихся обеспечить себе критические компоненты; 3) регионализация: Китай продвигается к суверенной полупроводниковой индустрии; Европа, будучи на периферии advanced nodes, перешла к масштабной стратегии технологического суверенитета.
АТР остаётся ~55% мирового рынка при прогнозе роста региона ~+87% в 2026 г. (WSTS).
Для Market Entry Readiness / Managed Launch: любые проекты с оборудованием, электроникой или дата-центрами в АТР требуют карты зависимости от памяти/фабрик и сценариев санкционных/экспортных ограничений по Китаю.
Источник: Мониторинг глобального бизнеса, выпуск 2/2026 (Факультет мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ). Материал адаптирован для Corporate APAC Desk / Country radar.