Кейс квартала: полупроводниковое подразделение Samsung Electronics впервые за 29 кварталов опередило TSMC по продажам, операционной прибыли и марже (операционная маржа DS Samsung ~65,7% vs ~58,1% у TSMC).
Параллельно суммарная капитализация Micron, Samsung и SK hynix превысила стоимость трёх крупнейших нефтяных компаний мира (на ~22% к концу мая). Аналитики назвали полупроводники «новой нефтью эпохи ИИ».
Для Country radar KR/TW: • переговоры о поставках памяти/foundry требуют длинного горизонта и готовности к take-or-pay логике; • японский рынок капитала тоже реагирует (Kioxia и др.) — конкуренция за ёмкость АТР растёт; • к июню–июлю инвесторы стали осторожнее после ревизий прогнозов (Broadcom и цепочка Nvidia/AMD/Micron/Qualcomm).
Практический вывод Market Intelligence: отдельно мониторить HBM vs commodity DRAM — перераспределение мощностей у Samsung/SK hynix/Micron бьёт по потребительской электронике и срокам запуска продуктов.
Источник: Мониторинг глобального бизнеса, выпуск 2/2026 (Факультет мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ). Материал адаптирован для Corporate APAC Desk / Country radar.